- 台積電第三季財報亮眼，毛利率超預期，但與客戶輝達的關係因Blackwell晶片延遲出貨而緊張。
- 傳言華為繞道尋求台積電出貨，但分析師認為可能性低，台積電目前產能滿載且獨立董事有美國商務部官員。
- 台積電上修今年展望，但資本支出維持預期，顯示公司並未打算大幅擴充產能，下殺半導體供應鏈。
台積電與華為、輝達三角關係：出貨延遲、禁令影響解析. Photos provided by unsplash
近期，台積電 (TSMC) 第3季財報及展望公布後，市場焦點集中在台積電與客戶輝達 (NVIDIA) 以及華為 (Huawei) 之間的關係。特別是華為繞道尋找台積電出貨的傳聞，引發市場熱議，分析師也紛紛發表看法。
傳聞指出，輝達近期Blackwell晶片出貨延遲，原因是設計出問題，導致輝達尋求台積電的Super Hot run，也因此造就了台積電第3季毛利率優於預期。然而，輝達Blackwell晶片的延遲出貨，也讓台積電與輝達的關係變得緊張。另一方面，華為因受到美國禁令限制，無法獲得美國公司的技術和設備，因此傳出華為繞道尋找台積電出貨的消息。
然而，分析師認為，台積電承接華為訂單的可能性甚低。因為台積電目前3、5nm製程產能滿載，且台積電的獨立董事中有美國商務部官員。分析師指出，以目前台積電持續滿載的狀況下，以及獨立董事有美國商務部的官員來看，台積電去承接華為訂單的機率甚低。
此外，台積電上修今年展望，但資本支出僅調整至略高於300億美元，符合預期。分析師並認為，台積電同時也上修今年展望，但資本支出則僅調整至略高於300億美元，符合我們預期。這也意味著台積電並沒有調高資本支出，下殺半導體供應鏈。
總體而言，華為繞道尋找台積電出貨的可能性不高，台積電目前產能滿載，且獨立董事中有美國商務部官員，因此台積電不太可能承接華為的訂單。儘管台積電與輝達的關係緊張，但台積電第3季財報及展望表現良好，且資本支出符合預期，未來展望仍值得期待。